【雲狄股評】除了預測能力,投資股票還應該具備的3個條件

【雲狄股評】除了預測能力,投資股票還應該具備的3個條件

Inspiration · Investment
By PressLogic on 02 Mar 2018

公眾假期不談方向也不講「冧把」,寫寫別的。談及股票投機或投資,散戶往往認為預測(或分析)能力最重要,彷彿只要訓練出無敵的預測能力,便能變成第二個索羅斯、畢菲特。根據筆者的長期觀察,即使是最厲害的blogger,股市預測準確率也只有六成多,這似乎是人類極限。注意,六成多是平均表現,高手開啟「上帝模式」時準確率可能高達八成,但狀態欠佳時則可能只有一半的命中率。換言之,無論閣下預測能力多高,總會有看錯的時刻。以筆者為例,這篇去年12月恒指調整時唱淡的預測明顯是錯的。

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筆者認為相對於預測能力,以下的因素更影響投機、投資回報:

1. 注碼控制

你的注碼應該確保自己遇上2月初美股急跌10%那樣的行情時仍能做出理智決策。你有權「賭身家」,前提是你必須承受得起注碼巨大又遇上急跌市況的波幅,同時設下認錯退兵位置。此外,要避免在連續輸錢的情況下突然加注,搏一鋪返身,這是破產的捷徑。

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2. 認錯退兵方案

在買入(或賣出)股票時,要先想想自己的預測在什麼情況下可能被市場否定(即確認看錯方向)。若你看升而股價最終下跌,你便需要止蝕關於止蝕的考慮可參考這篇文章);相反,當你看跌但股價卻最終上升,便可能要追貨

3. 心理質素

許多散戶過份在意一、兩天的超短線股價波幅,追漲殺跌,對中線的趨勢卻毫無概念。投資人必須明白一旦買入股票,你的身家就是個浮動的數字,過程中有升有跌,總不可能每天都上升。你必須知道自己能夠承受這個數字多大的波幅,才能決定注碼。由於股市有升有跌,投資人必須建立一套適合自己的分析方法,適當堅持自己的預測,同時設下認錯退兵位置。這樣才能避免因為一兩週的跌市而慘遭震走,或純粹因為股價升了少少就賣出股票,以食盡大浪。

以上各點主要針對主動投資。若閣下是月供股票或月供ETF的被動投資人,則必須確保在熊市時有持續買入的耐心,才能享受到平均成本的好處。

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資料來源:BusinessFocus Editorial

Text by 雲狄,BusinessFocus Editorial


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